X-Symantec-TimeoutProtection: 0 Received: (qmail 11943 invoked from network); 21 Apr 2007 16:02:37 -0000 Received: from unknown ([10.20.1.78]) (envelope-sender <>) by mailserver-110.ig.com.br (qmail-ldap-1.03) with QMQP for <>; 21 Apr 2007 16:02:37 -0000 Delivered-To: CLUSTERHOST email-78.ig.com.br luizclaudiom@ig.com.br Received: (qmail 13669 invoked from network); 21 Apr 2007 16:02:36 -0000 Received: from mail06.sc2.he.tucows.com (HELO sc2.he.tucows.com) (none@[64.97.154.80]) (envelope-sender ) by email-78.ig.com.br (qmail-ldap-1.03) with SMTP for ; 21 Apr 2007 16:02:36 -0000 Received-SPF: pass (email-78.ig.com.br: SPF record at globo.com designates 64.97.154.80 as permitted sender) Received: from xp714d0b89cc7f (201.53.41.209) by sc2.he.tucows.com (7.3.110.3) (authenticated as domingos.cjm@globo.com) id 46204963001556F2 for luizclaudiom@ig.com.br; Sat, 21 Apr 2007 16:02:38 +0000 Message-ID: <001401c7842e$a3abb610$d12935c9@xp714d0b89cc7f> Reply-To: "Domingos Junqueira" From: "Domingos Junqueira" To: "Luiz Claudio M." Subject: IPO da Agra Date: Sat, 21 Apr 2007 13:03:43 -0300 MIME-Version: 1.0 Content-Type: multipart/alternative; boundary="----=_NextPart_000_0011_01C78415.7D512CC0" X-Priority: 3 X-MSMail-Priority: Normal X-Mailer: Microsoft Outlook Express 6.00.2900.3028 X-MimeOLE: Produced By Microsoft MimeOLE V6.00.2900.3028 X-iGspam-global: Unsure, spamicity=0.734410 - pe=7.34e-01 - pf=0.734410 - pg=0.73441 X-NAS-BWL: Found match for 'domingos.cjm@globo.com' on the allowed list (318 addresses, 0 domains) X-NAS-Classification: 0 X-NAS-MessageID: 9816 X-NAS-Validation: {A47FC4DA-5DAD-4DDF-BF25-76A8CABC0188} This is a multi-part message in MIME format. ------=_NextPart_000_0011_01C78415.7D512CC0 Content-Type: text/plain; charset="iso-8859-1" Content-Transfer-Encoding: quoted-printable Nova pagina 4 =20 Prospecto Preliminar Data: 20/04/2007 AGIN3 - Agra Empreendimentos Imobili=E1rios S.A. CNPJ 07.698.047/0001-10 Novo Mercado - NM Coordenador da oferta, Banco de Investimentos Credit Suisse = (Brasil) S.A. ("Coordenador L=EDder"). O per=EDodo de reserva vai de 17 = de abril a 23 de abril. Valor m=EDnimo =E9 de R$ 3 mil, 26 de abril de = 2007 in=EDcio de Negocia=E7=E3o das a=E7=F5es da Oferta Brasileira. Do n=FAmero total inicial de 72.659.949 a=E7=F5es ser=E3o = acrescidas 68,5 milh=F5es da oferta prim=E1ria perfazendo um total de = 141.159.949 + lote suplementar de 10.275.000 (15%) perfazendo um total = de 151.434.949 a=E7=F5es. A oferta Secund=E1ria pelos Acionistas Vendedores sujeita ao = exerc=EDcio da Op=E7=E3o de 13,7 milh=F5es de A=E7=F5es Adicionais. L=EDquido p/ o caixa da empresa (-comiss=F5es) 558,96 milh=F5es na = oferta prim=E1ria. Pre=E7o da oferta 8,50 (variando de 7,00 at=E9 10,00). Dados consolidados=20 Reais (Mil) 31/12/06 4T06 =3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D Ativo total __________443.275 Ativo Permanente _____38.581 PL ________________100.823 Receita l=EDquida ______ 166.597 Lucro ______________ 16.879 Margem=20 C=F3digo _ Receita _ Lucro __ VM _ L=EDquida KSSA3 _ 138.024 __2,8 _ 1.024 __2,03 . KLABINSEGALL AGIN3 _ 166.597 . 16,9 _ 1.200 . 10,13 . AGRA EVEN3 _ 205.450 . 22,4 _ 1.407 . 10,90 . EVEN C=F3digo _ Pre=E7o _ PSB _ P/VPA _ P/L _ PSR KSSA3 _ 17,35 . 9,49 _ 2,44 _ 366,3 . 7,42 AGIN3 __ 8,50 . 5,97 _ 1,82 __ 71,1 . 7,20 EVEN3 _ 11,10 . 5,82 _ 2,76 __ 62,8 . 6,85 N=C3O RECOMENDO. Empresa ter=E1 como acionista principal a Cyrela = q =E9 uma empresa concorrente, empresas do setor ainda est=E3o = sobrevalorizadas mesmo q a proposta da Agra seja compat=EDvel com os = pre=E7os atualmente praticados no setor. Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e Participa=E7=F5es e = AGRA Incorporadora s=E3o os principais acionistas, assumindo a = coloca=E7=E3o da totalidade das A=E7=F5es e considerando o exerc=EDcio = integral pela Companhia da Op=E7=E3o de A=E7=F5es Suplementares e pelos = Acionistas Vendedores da Op=E7=E3o de A=E7=F5es Adicionais, Cyrela = deter=E1 16,41% das a=E7=F5es e a AGRA Incorporadora 15,99%, ficando = 61,07% na m=E3o do mercado. Destina=E7=E3o: 50% - Aquisi=E7=E3o de terrenos e desenvolvimento de novos = empreendimentos imobili=E1rios, podendo inclusive ocorrer por meio de = aquisi=E7=F5es seletivas de empresas do setor imobili=E1rio relacionadas = ao mesmo ramo de neg=F3cios correntes, sempre que, em linha com a = estrat=E9gia da empresa; 28% - Desenvolvimento de empreendimentos imobili=E1rios j=E1 = lan=E7ados e da reserva de terrenos (landbank); 22% - Constru=E7=E3o de empreendimentos imobili=E1rios atuais. Domingos Junqueira -------------------------------------------------------------------------= - VIS=C3O GERAL DA Agra Empreendimentos Imobili=E1rios S.A. Empresas com foco exclusivo nas atividades de incorpora=E7=E3o. = Atuam de forma destacada no segmento residencial de Empreendimentos = Voltados =E0s Classes M=E9dia-Alta e M=E9dia. Em 2006, considerando os = lan=E7amentos de Empreendimentos Voltados =E0 Classe M=E9dia-Alta na = Regi=E3o Metropolitana de S=E3o Paulo e o total lan=E7ado no mercado no = mesmo ano ficaram entre as cinco maiores incorporadoras da regi=E3o, = segundo dados da Embraesp. Acreditam possuir um modelo de administra=E7=E3o diferenciado, = focado em resultados e apoiado em uma estrutura organizacional = horizontal, baseado em um sistema de delega=E7=E3o planejada. Em linha = com a estrat=E9gia de crescimento, tamb=E9m atuam no segmento de = incorpora=E7=E3o de Empreendimentos Voltados =E0s Classes Alta e = M=E9dia-Baixa e em empreendimentos do segmento comercial, hoteleiro e de = loteamentos. As atividades da empresa est=E3o concentradas nas cidades de S=E3o = Paulo, Salvador, Rio de Janeiro e Recife, bem como nas regi=F5es mais = densamente povoadas do Estado de S=E3o Paulo, incluindo o ABC Paulista, = Interior Paulista e Baixada Santista, as quais apresentam d=E9ficit = habitacional, popula=E7=E3o com poder de compra acima da m=E9dia = nacional e potencial crescimento econ=F4mico e demogr=E1fico. Em = conjunto, a economia dessas regi=F5es representou mais de 23% do PIB em = 2003, segundo dados do IBGE. Atuando h=E1 mais de 10 anos, o Grupo incorporou 40 = empreendimentos imobili=E1rios, representando aproximadamente uma =E1rea = total constru=EDda de 1,7 milh=E3o de metros quadrados e um VGV de R$2,4 = bilh=F5es (R$1,2 bilh=E3o referente =E0 parcela da empresa). Nos = =FAltimos tr=EAs anos, lan=E7aram 19 empreendimentos com desempenho = m=E9dio de vendas de 72,2% das Unidades vendidas nos primeiros seis = meses. Adicionalmente, considerando o VGV dos empreendimentos que = lan=E7aram no mesmo per=EDodo, de aproximadamente R$1,5 bilh=E3o (R$0,8 = bilh=E3o referente =E0 parcela da empresa), acreditam que o Grupo = alcan=E7ou um dos maiores =EDndices compostos de crescimento anual = (CAGR) do setor imobili=E1rio, equivalente a 94%. Possuem um expressivo = landbank, com VGV de aproximadamente R$12,7 bilh=F5es (R$7,5 bilh=F5es = referente =E0 parcela da empresa, dos quais pretendem lan=E7ar = aproximadamente R$3 bilh=F5es at=E9 o final de 2008). Constantemente atentos =E0s tend=EAncias de moradia exigidas pelo = mercado residencial, a maioria dos empreendimentos conta com o conceito = Condom=EDnio-Clube, aproveitando ao m=E1ximo o espa=E7o de suas =E1reas = comuns e incluindo, dentre outros equipamentos, solarium, fitness, SPA, = quadras esportivas, garage band, espa=E7o gourmet e espa=E7o mulher. = Acreditam que esse conceito tem contribu=EDdo n=E3o somente para os = altos =EDndices de vendas das Unidades, mas tamb=E9m para r=E1pida = expans=E3o geogr=E1fica para outras regi=F5es metropolitanas. =20 =20 ------=_NextPart_000_0011_01C78415.7D512CC0 Content-Type: text/html; charset="iso-8859-1" Content-Transfer-Encoding: quoted-printable Nova pagina 4
 
 
 

Prospecto=20 Preliminar

Data:=20 20/04/2007

AGIN3 - Agra=20 Empreendimentos Imobili=E1rios S.A.

CNPJ = 07.698.047/0001-10

Novo = Mercado -=20 NM

Coordenador da=20 oferta, Banco de Investimentos Credit Suisse (Brasil) S.A. = ("Coordenador=20 L=EDder"). O per=EDodo de reserva vai de 17 de abril a 23 de = abril. Valor=20 m=EDnimo =E9 de R$ 3 mil, 26 de abril de 2007 in=EDcio de = Negocia=E7=E3o das a=E7=F5es=20 da Oferta Brasileira.

Do n=FAmero total inicial de 72.659.949 a=E7=F5es = ser=E3o acrescidas=20 68,5 milh=F5es da oferta prim=E1ria perfazendo um total de = 141.159.949 + lote=20 suplementar de 10.275.000 (15%) perfazendo um total de 151.434.949 = a=E7=F5es.

A oferta Secund=E1ria pelos Acionistas Vendedores = sujeita ao=20 exerc=EDcio da Op=E7=E3o de 13,7 milh=F5es de A=E7=F5es = Adicionais.

L=EDquido p/ o caixa da empresa (-comiss=F5es) = 558,96 milh=F5es na=20 oferta prim=E1ria.

Pre=E7o da oferta 8,50 (variando de 7,00 at=E9 = 10,00).

Dados=20 consolidados

Reais (Mil)=20 31/12/06 4T06

=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D=3D= =3D=3D

Ativo total=20 __________443.275

Ativo Permanente=20 _____38.581

PL=20 ________________100.823

Receita l=EDquida ______ = 166.597

Lucro=20 ______________ 16.879

          =             &= nbsp;           &n= bsp;         =20 Margem

C=F3digo _ Receita=20 _ Lucro __ VM _ L=EDquida

KSSA3 _ 138.024=20 __2,8 _ 1.024 __2,03 . KLABINSEGALL

AGIN3 _ 166.597=20 . 16,9 _ 1.200 . 10,13 . AGRA

EVEN3 _ 205.450=20 . 22,4 _ 1.407 . 10,90 . EVEN

 

C=F3digo _ Pre=E7o _=20 PSB _ P/VPA _ P/L _ PSR

KSSA3 _ 17,35 .=20 9,49 _ 2,44 _ 366,3 . 7,42

AGIN3 __ 8,50 .=20 5,97 _ 1,82 __ 71,1 . 7,20

EVEN3 _ 11,10 .=20 5,82 _ 2,76 __ 62,8 . 6,85

N=C3O=20 RECOMENDO. Empresa ter=E1 como acionista principal a Cyrela q =E9 = uma empresa=20 concorrente, empresas do setor ainda est=E3o sobrevalorizadas = mesmo q a=20 proposta da Agra seja compat=EDvel com os pre=E7os atualmente = praticados no=20 setor.

Cyrela Brazil Realty S.A. Empreendimentos e = Participa=E7=F5es=20 e AGRA Incorporadora s=E3o os principais acionistas, assumindo a = coloca=E7=E3o=20 da totalidade das A=E7=F5es e considerando o exerc=EDcio integral = pela Companhia=20 da Op=E7=E3o de A=E7=F5es Suplementares e pelos Acionistas = Vendedores da Op=E7=E3o de=20 A=E7=F5es Adicionais, Cyrela deter=E1 16,41% das a=E7=F5es e a = AGRA Incorporadora=20 15,99%, ficando 61,07% na m=E3o do mercado.

Destina=E7=E3o:

50% = - Aquisi=E7=E3o=20 de terrenos e desenvolvimento de novos empreendimentos = imobili=E1rios,=20 podendo inclusive ocorrer por meio de aquisi=E7=F5es seletivas de = empresas do=20 setor imobili=E1rio relacionadas ao mesmo ramo de neg=F3cios = correntes, sempre=20 que, em linha com a estrat=E9gia da empresa;

28% = -=20 Desenvolvimento de empreendimentos imobili=E1rios j=E1 lan=E7ados = e da reserva=20 de terrenos (landbank);

22% = - Constru=E7=E3o=20 de empreendimentos imobili=E1rios atuais.

Domingos Junqueira

VIS=C3O GERAL DA Agra Empreendimentos = Imobili=E1rios=20 S.A.

Empresas com foco exclusivo nas atividades de = incorpora=E7=E3o.=20 Atuam de forma destacada no segmento residencial de = Empreendimentos=20 Voltados =E0s Classes M=E9dia-Alta e M=E9dia. Em 2006, = considerando os=20 lan=E7amentos de Empreendimentos Voltados =E0 Classe M=E9dia-Alta = na Regi=E3o=20 Metropolitana de S=E3o Paulo e o total lan=E7ado no mercado no = mesmo ano=20 ficaram entre as cinco maiores incorporadoras da regi=E3o, segundo = dados da=20 Embraesp.

Acreditam possuir um modelo de administra=E7=E3o = diferenciado,=20 focado em resultados e apoiado em uma estrutura organizacional = horizontal,=20 baseado em um sistema de delega=E7=E3o planejada. Em linha com a = estrat=E9gia de=20 crescimento, tamb=E9m atuam no segmento de incorpora=E7=E3o de = Empreendimentos=20 Voltados =E0s Classes Alta e M=E9dia-Baixa e em empreendimentos do = segmento=20 comercial, hoteleiro e de loteamentos.

As atividades da empresa est=E3o concentradas nas = cidades de=20 S=E3o Paulo, Salvador, Rio de Janeiro e Recife, bem como nas = regi=F5es mais=20 densamente povoadas do Estado de S=E3o Paulo, incluindo o ABC = Paulista,=20 Interior Paulista e Baixada Santista, as quais apresentam = d=E9ficit=20 habitacional, popula=E7=E3o com poder de compra acima da m=E9dia = nacional e=20 potencial crescimento econ=F4mico e demogr=E1fico. Em conjunto, a = economia=20 dessas regi=F5es representou mais de 23% do PIB em 2003, segundo = dados do=20 IBGE.

Atuando h=E1 mais de 10 anos, o Grupo incorporou = 40=20 empreendimentos imobili=E1rios, representando aproximadamente uma = =E1rea total=20 constru=EDda de 1,7 milh=E3o de metros quadrados e um VGV de R$2,4 = bilh=F5es=20 (R$1,2 bilh=E3o referente =E0 parcela da empresa). Nos =FAltimos = tr=EAs anos,=20 lan=E7aram 19 empreendimentos com desempenho m=E9dio de vendas de = 72,2% das=20 Unidades vendidas nos primeiros seis meses. Adicionalmente, = considerando o=20 VGV dos empreendimentos que lan=E7aram no mesmo per=EDodo, de = aproximadamente=20 R$1,5 bilh=E3o (R$0,8 bilh=E3o referente =E0 parcela da empresa), = acreditam que=20 o Grupo alcan=E7ou um dos maiores =EDndices compostos de = crescimento anual=20 (CAGR) do setor imobili=E1rio, equivalente a 94%. Possuem um = expressivo=20 landbank, com VGV de aproximadamente R$12,7 bilh=F5es (R$7,5 = bilh=F5es=20 referente =E0 parcela da empresa, dos quais pretendem lan=E7ar = aproximadamente=20 R$3 bilh=F5es at=E9 o final de 2008).

Constantemente atentos =E0s tend=EAncias de = moradia exigidas=20 pelo mercado residencial, a maioria dos empreendimentos conta com = o=20 conceito Condom=EDnio-Clube, aproveitando ao m=E1ximo o espa=E7o = de suas =E1reas=20 comuns e incluindo, dentre outros equipamentos, solarium, fitness, = SPA,=20 quadras esportivas, garage band, espa=E7o gourmet e espa=E7o = mulher. Acreditam=20 que esse conceito tem contribu=EDdo n=E3o somente para os altos = =EDndices de=20 vendas das Unidades, mas tamb=E9m para r=E1pida expans=E3o = geogr=E1fica para=20 outras regi=F5es metropolitanas.

 		  
     
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